20091125 中國主要銀行的資本適足率

轉載 WSJ 文章,要點:
1.中國銀行截至9月底的資本充足率為11.63%﹐高於監管機構要求的10%。工商銀行的資本充足率為12.60%﹐建設銀行的資本充足率為12.11%。
2.文章稱此適足率仍在高水平? 增加資本是因股市行情相對良好.不過為可能提高至13%的謠言預作準備也是有的,畢竟全低於此標準.我想銀監會不可能在主要銀行未準備好之前冒然提高適足率的要求.
3.不過由於適足率已接近10%的底限,可預見放貸額度會大幅減緩.以10%的適足率計算,若中國銀行增資1000億,則可增加放貸1萬億新信貸的額度.若能知道銀行每年度放貨中新信貸所佔的比例, 則可推出明年的放貸總額.
4.前日的銀監會嚴查資本的談話,昨日中國銀行出現補充資本的需求,引發了24日股市大跌.不過此跌勢應的因素是消息面大於實質面,亦即是虛的跌勢.


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中國幾家大型國有銀行週二表示﹐正在研究充實資本的計劃。由於國內貸款熱潮使政府對不良貸款上升的擔憂加劇﹐這些銀行預計銀行業監管機構將會嚴格銀行資本金要求。

中國銀行股份有限公司(Bank of China Ltd., 3988.HK)表示﹐正在積極研究數個提高資本充足率的計劃。中國工商銀行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 1398.HK, 簡稱﹕工商銀行)一位不願具名的管理人士表示﹐該行研究了一些提高資本充足率的辦法。工商銀行是國內資產規模最大的銀行。

中國銀行業監督管理委員會(China Banking Regulatory Commission, 簡稱﹕銀監會)週一發出警告﹐將對年底前未能達到資本充足率要求的銀行進行處罰。

中國建設銀行股份有限公司(China Construction Bank Co., 0939.HK, 簡稱﹕建設銀行)週一稱﹐該行正等待銀監會發佈有關加強銀行資本管理的詳細規定。

分析師稱﹐中國政府是在發出政策重心輕微轉移的信號。儘管中央政府仍關心保持經濟增速的問題﹐但目前又面臨著銀行資產質量惡化及金融體系穩定性下降的新問題。

單是上半年的新增人民幣貸款就高達7.37萬億元﹐相當於同期國內生產總值(GDP)的一半。

近幾個月來﹐銀行放貸速度有所減緩。10月份新增人民幣貸款2,530億元（合370.6億美元）﹐創今年以來最低水平﹐而且規模不到9月份的一半。

分析師普遍預計﹐隨著中國經濟復甦步伐逐漸穩固﹐銀行信貸熱潮將會繼續降溫。

中國銀行截至9月底的資本充足率為11.63%﹐高於監管機構要求的10%。工商銀行的資本充足率為12.60%﹐建設銀行的資本充足率為12.11%。不過﹐市場對政府將加強銀行業監管的預期以及潛在融資計劃推動這些銀行股走低。中國銀行週二收盤跌2.3%﹐至人民幣4.25元﹔建設銀行跌2.87%﹐至人民幣6.10元﹔工商銀行跌2.74%﹐至人民幣5.32元。

今年以來﹐包括上述三家銀行及中國農業銀行(Agricultural Bank of China)在內的四大國有銀行是貸款投放的主力軍。為響應國家人民幣4萬億元經濟刺激計劃﹐這些銀行紛紛放貸以滿足市場強勁的資金需求。

國泰君安證券股份有限公司(Guotai Junan Securities Co.)銀行業分析師吳永剛表示﹐預計明年整個銀行體系將投放人民幣貸款約7萬億元﹐較今年人民幣9.6萬億元的預期規模有所下降。

吳永剛表示﹐貸款增速放緩是毫無疑問的﹐今年貸款增速急劇加快屬特殊情況﹐因為在全球金融危機爆發後﹐中央政府要求銀行業要不遺餘力的支持國內經濟實現復甦。

他表示﹐這種信貸增長模式不大可能在明年重現。

但他認為﹐由於大型國有銀行的資本充足率依然保持較高水平﹐因此這些銀行並不急需籌集資金﹐不過當前利好的資本市場形勢可能會促使其進行融資。

中國銀行新聞部門及工商銀行管理人士均表示﹐各自目前有幾個提高資本充足率的辦法﹐可選方案包括從資本市場籌集資金或減少不良貸款。

部分分析師此前預計﹐待部分長期貸款到期後﹐銀行不良貸款可能會大幅上升。